Es el municipio más pequeño de la provincia, cuyos orígenes se remontan al año 1900, cuando se establecieron los primeros pobladores: inmigrantes ingleses a los que posteriormente se sumaron colonos provenientes de Polonia, lo que dio origen a su denominación actual.
En 1957 comenzó a funcionar la primera Comisión de Fomento, antecedente del actual municipio. “Polana”, según los regionalismos polacos, significa “claro en el bosque”, denominación que refleja la intención de los primeros habitantes de identificar el surgimiento de una comunidad en medio de la frondosa selva subtropical misionera.
En las Elecciones Legislativas del 8 de junio de 2025, el padrón de Colonia Polana estuvo conformado por 1.049 electores nacionales habilitados para votar, distribuidos en tres mesas en un único centro de votación.