Su fundación es el 4 de octubre de 1874, tras el arribo a dicho punto de la tierra colorada, de Juan Francisco Goicochea. Este hombre fundó en la zona a lo que hoy en día se denomina Puerto Piray.
Ubicada dentro del departamento de Montecarlo, está a poco más de 200 kilómetros de la capital provincial.
La obra de Goicochea hizo que por ordenanza Municipal se instituyera el 4 de Octubre de 1874, como fecha de fundación, como así también de la su Santo Patrono, San Francisco de Asís.
Juan Francisco Goicochea dinamizó el puerto, que tuvo gran actividad en sucesivos años y a la vez comenzó a traer nuevos colonos a la zona, como así también inmigrantes que comenzaron a asentarse en dicho lugar.
Este municipio está rodeado de plantaciones forestales, lo que hace a la actividad de un impacto económico, ambiental y social de relevancia para la comunidad.
Para las elecciones del 6 de junio de 2021 estaban habilitados para votar 7.071 ciudadanos argentinos y 709 ciudadanos extranjeros distribuidos en 21 mesas de 3 escuelas.